Pandangan masa depan MYTX (saham MYTX)

PT Asia Pacific Investama Tbk (MYTX)





MYTX adalah perusahaan yang memiliki ruang lingkup pekerjaan dalam bidang Industri tekstil dan pakaian jadi. Perusahaan sendiri memulai kegiatan produksi secara komersial pada tahun 1978.


ANAK USAHA

  1. PT Apac Inti Corpora (45,34%), ruang lingkup usaha dalam industri tekstil dan produk tekstil sebagai produsen dan eksportir, memproduksi benang tenun, kain mentah lembaran serta kain denim dan kain jadi.
  2. PT Apac Pavindo Lestari (31%), ruang lingkup dalam bidang usaha umum.
  3. PT Inti Sukses Garmindo (18,3%), ruang lingkup usaha dalam bidang industri garment sebagai produsen dan eksportir.


APA YANG MENARIK DARI MYTX?

MYTX mungkin merupakan perusahaan yang jarang dilirik oleh para trader maupun para investor saham. Tentu hal itu membuat penasaran, apakah ada hal menarik yang bisa dipandang, yang bisa saja belum sepenuhnya terlihat di permukaan. Ini dia bagian menariknya :

A. Masuknya PT World Harvest Textile sebagai pengendali dengan memegang kepemilikan sebesar 77,54% atau sekitar 1.137.187.640 lembar saham. 

Masuknya pengendali baru biasanya akan ada perubahan yang akan dilakukan untuk menggenjot kinerja ataupun untuk efisiensi dan menekan beban biaya sehingga diharapkan kedepan akan bisa mencetak laba. 


B. Perubahan pemakaian bahan baku yang semula 40% kapas dan 60% sintetik menjadi 60% kapas dan 40% sintetik. 

Seperti kita tau, saat ini di Indonesia sudah ada gudang berikat khusus kapas sehingga akan menekan biaya impor dimana sebelumnya gudang berikat kapas ada di gudang berikat di malaysia sehingga kapas dari luar tidak bisa masuk secara langsung ke indonesia tetapi harus parkir terlebih dahulu di gudang berikat kapas di malaysia.

Dengan memperbesar pemakaian kapas dari pada sintetik tentu akan menekan beban biaya bahan baku secara maksimal.



C. Terus meningkatnya kinerja karyawan dalam menghasilkan pendapatan.

Pada tahun 2016, jumlah karyawan 5.982 dengan pendapatan sebesar 1.296,7M. Berarti secara rata rata tiap karyawan menghasilkan pendapatan sebesar 217.000.000 per tahun atau 18.100.000 per bulan.

Pada Q1 2017, jumlah karyawan 6.052 dengan pendapatan sebesar 337,5M. Berarti dalam 3 bulan rata rata tiap karyawan menghasilkan pendapatan sebesar 55.700.000 atau sekitar 18.600.000 per bulan per orang.

Pada Q2 2017, jumlah karyawan 6.075 dengan pendapatan sebesar 678,5M. Berarti selama Q2 jumlah pendapatan adalah sebesar 678,5M-337,5M= 341M. Berarti rata rata tiap karyawan menghasilkan pendapatan sebesar 56.130.000 per 3 bulan atau 18.700.000 per bulan per orang

Pada Q3 2017, jumlah karyawan 4.741 dengan pendapatan 1.137,9M. Berarti selama Q3 jumlah pendapatan adalah sebesar 1.137,9M - 678,5M = 459,4M. Berarti rata rata tiap karyawan menghasilkan pendapatan sebesar 97.000.000 per 3 bulan atau 32.300.000 per bulan per orang.

Coba dibandingkan antara Q3 2017 dengan sebelumnya. Naik sebesar 72,7%

Pada akhir 2017, perusahaan merencanakan pertumbuhan pendapatan sebesar 30%. Berarti pendapatan rencana di akhir 2017 adalah 30%x1.296,7M+1.296,7M = 1.685,7M. Berarti selama Q4 jumlah pendapatannya sebesar 1.685,7M-1.137,9M = 547,8M. Dengan jumlah karyawan di Q4 sebesar 4.741 mak rata rata tiap karyawan menghasilkan pendapatan sebesar 115.500.000 per 3 bulan atau sebesar 38.500.000 per bulan per karyawan.



D. Kapasitas Produksi yang masih besar

Pada tahun 2016, produksinya adalah sebagai berikut:
  1. Yarn dengan jumlah produksi 236.965 bales dengan pendapatan 768,6M. Berarti harga rata rata yarn adalah sebesar 3,2jt per bales
  2. Grey dengan jumlah produksi 14,86 jt meter dengan pendapatan 165,6M. Berarti harga rata rata grey adalah sebesar 11.100 per meter
  3. Denim dengan jumlah produksi 10,1 jt yards dengan pendapatan 286M. Berarti harga rata rata denim adalah sebesar 28.300 per yards

Pada Q3 2017, dengan asumsi harga rata ratanya adalah sama dengan 2016, maka jumlah produksinya adalah sebagai berikut:
  1. Yarn pendapatannya sebesar 669M berarti jumlah produksinya adalah sebesar 209.062 bales
  2. Grey pendapatannya sebesar 149,2M berarti jumlah produksinya adalah sebesar 13,44 jt meter
  3. Denim pendapatannya sebesar 275,8M berarti jumlah produksinya adalah sebesar 9,75 jt yards

Perusahaan sendiri memiliki kapasitas produksi sebagai berikut:
  1. Yarn kapasitas 80.000 ton per tahu atau 442.000 bales. Dengan harga rata rata 3,2jt per bales maka nilainya adalah 1.414,4M
  2. Grey kapasitas 3,2 jt meter per bulan atau 38,4jt meter per tahun. Dengan harga rata rata 11.100 per meter maka nilainya adalah 426,2M
  3. Denim kapasitas 60 jt yards per tahun. Dengan harga rata rata 28.300 per yards maka nilainya adalah sebesar 1.698M

Jika ditotal maka nilai keseluruhan kapasitas adalah 3.538,6M

Pada akhir tahun 2017, disamping menargetkan kenaikan pendapatan sebesar 30% atau menjadi 1.685,7M, perusahaan juga menargetkan utilisasi sebesar 65%-70%. Apakah sesuai?


Mari kita cek cek cek

Dengan asumsi utilisasi sebesar 70% maka produksinya adalah sebagai berikut:
  1. Yarn kapasitas 442.000 bales x 65% maka produksi rencana 287.300 bales dengan pendapatan 919,4M
  2. Grey kapasitas 38,4 jt meter x 65% maka produksi rencana 24,96 jt meter dengan pendapatan 277M
  3. Denim kapasitas 60 jt yards x 65% maka produksi rencana 39 jt yards dengan pendapatan 1.103M

Jika ditotal maka total pendapatan jika target utilisasi 70% tercapai adalah sebesar 2.299,4M. jauh lebih besar dari target kenaikan pendapatan sebesar 30% yang hanya sebesar 1.685,7M

Mungkin hanya ini yang bisa di tulis, lebih dan kurang mohon dimaafkan. Dan ini bukan ajakan untuk membeli ya, karena keputusan dan resiko ada ditangan anda masing masing.



2 comments:

Anonymous said...

http://m.bisnis.com/market/read/20171127/7/713119/top-gainers-27-november-saham-karw-mytx-pimpin-penguatan-#.Whv8QZ1E1xI.whatsapp

Ikadek sb said...

Mantabbbbbbb